保险合同大体有三个类别：定期保险（Term），通用保险（Universal Life），及分红保险（Participating Life）。

定期保险没有现金值，所以一旦超过宽限期（一般为31天）即失效。

通用保险，如果你多付了钱（超出保费）而没有亏掉，即形成现金值（cash value）。当你不付保费时，保费会由现金值支付，直到清b金值成为零，合同失效。

分红保险（Participating Life）与上两种运作不同。该合同有两部分现金值,保证部分及不保证部分。不保证部分一般是根据当年的红利高低作一个假设，以后的实际价值可能比当年的高，也可能低，但保证的现金值是不变的。第一年就有保证现金值的合同，在市场上很少。伦敦保险公司就有一个，我们的客户大都是这一类产品。

附表是根据一宗保险公司当今(2003年)红利的假设。这里加注一点，有人问该表为什么没有假设利率的百分比。因为分红保险与通用保险不同，通用保险每一个经纪人都可以输入不同的利息，而红利保险只能根据该公司当今红利来做的表格，经纪人无法调动。

假设客户付款四年，他选择停付，他认为已取消该合同，其实该合同依然有效。其运作方式是合同中的保费贷款条款（AUTOMATIC PREMIUM LOAN）在自动维持该合同。这时保险合同替客户付上这个保费，即该合同保费已经付上，只不过产生一个保费贷款。当贷款总额最终超过现金值（cash value）时，合同失效。

这时，保险公司一方面收客户利息，另一方面还给客户分红。由於红利与利息相差不大，所以保单还能维持一段时间。

还以附表为例，客户付了四年，其总现金值为3423，他选择停付，五年后总现金值为9491。五年来，他欠保险公司连本带息（以8%利息计算） 7603，7603小於9491，这时合同仍然有效，保额反而从83，034增加到168，925。这时若被保人有意外，保额为161，322 （168925减去7603）。

因而不交保费，保险并没有被取消。若真想取消保单，需填写取消保单表格（ Cash Surrender Form ）或书面写信取消。

这个案例，五年没交保费，保险依然有效，这样的保单行业内为数不多，若今天取消保单，还可拿回1888元（总VALUE9491－欠款7603），而不是你欠保险公司7603元。 我们的建议是，你为三岁孩子买的这个保单现在孩子已12岁，再也回不到三岁，这时取消 很可惜，但最后决定权由客户来定。